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導(dǎo)言：財(cái)務(wù)報(bào)表分析困難？詳解財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表分析方法及內(nèi)容。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析實(shí)際是根據(jù)企業(yè)的三大財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表）對(duì)企業(yè)的基本經(jīng)濟(jì)內(nèi)容，運(yùn)用相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，進(jìn)行比較、考察，以綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者決策提供有用信息的一種分析活動(dòng)。

對(duì)于財(cái)務(wù)人員而言，如何更好地進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析呢？以及財(cái)務(wù)報(bào)表分析如何更加高效呢？對(duì)此，本文將從財(cái)務(wù)報(bào)表分析核心，財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法和財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容這3方面進(jìn)行展開(kāi)闡明。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析核心

財(cái)務(wù)報(bào)表分析核心是對(duì)企業(yè)的四大能力狀況進(jìn)行分析，分別是營(yíng)運(yùn)能力分析、償債能力分析、盈利能力分析以及發(fā)展能力分析。

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二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法

1. 比較分析法

比較分析法是對(duì)2個(gè)或2個(gè)以上的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，從而確定差異的一種方法。

較為常用的是趨勢(shì)分析法，即通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，以說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)趨勢(shì)的方法。

2. 比率分析法

比率分析法是通過(guò)計(jì)算兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的比率來(lái)計(jì)量和評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的方法。

較為常用的有相關(guān)比率分析法、趨勢(shì)比率分析法和構(gòu)成比率分析法。

3. 因素分析法

因素分析法是根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，從數(shù)值上計(jì)算各因素對(duì)有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度的方法。

因素分析法又分為連環(huán)替代法、差額分析法和百分比差額分析法。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容

財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容主要圍繞以下4大核心內(nèi)容展開(kāi)：

企業(yè)償債能力分析

企業(yè)償債能力包括企業(yè)短期償債能力和企業(yè)長(zhǎng)期償債能力，反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率，反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、信息保障倍數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率。

1. 流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債

表明企業(yè)每一天流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)作為償還的保證。

流動(dòng)資產(chǎn)，是指可以在1年或者超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，主要包括現(xiàn)金、銀行存款、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨等。

流動(dòng)資產(chǎn)分為速動(dòng)資產(chǎn)和非速動(dòng)資產(chǎn)。

①速動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、各項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)。

②非速動(dòng)資產(chǎn)包括存貨、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)、其他流動(dòng)資產(chǎn)。

2. 速動(dòng)比率 = 速動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債

一般認(rèn)為速動(dòng)比率為1比較好。如果小于1，那么企業(yè)將面臨非常大的償債風(fēng)險(xiǎn)，但如果企業(yè)存貨流轉(zhuǎn)順暢，變現(xiàn)能力強(qiáng)，那么只要流動(dòng)比率高，企業(yè)還是有希望償還本息；

如果大于1，則償債的安全性高，但可能會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)現(xiàn)金和應(yīng)收賬款資金占用過(guò)多而讓資金閑置。

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3. 現(xiàn)金比率 = 現(xiàn)金余額 / 流動(dòng)負(fù)債

現(xiàn)金比率是判斷企業(yè)短期償債能力高低的一個(gè)重要指標(biāo)，當(dāng)然大于1，安全性高。

4. 資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額

資產(chǎn)負(fù)債率表明企業(yè)中由債權(quán)人提供的資金來(lái)源占資金總來(lái)源的比重。

比重越小，那么企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人的保障程度就越高。

比重較大，對(duì)企業(yè)所有者是有利的，這樣可以運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿來(lái)得到更多的投資利潤(rùn)，但是如果比重過(guò)高，企業(yè)資金實(shí)力又不強(qiáng)，不但會(huì)對(duì)債權(quán)人不利，還可能讓企業(yè)面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。

5. 產(chǎn)權(quán)比率 = 負(fù)債總額 / 所有者權(quán)益

產(chǎn)權(quán)比率用于評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定，反映了企業(yè)的所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。

產(chǎn)權(quán)比率越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，銀行借錢給企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越小。

6. 利息保障倍數(shù) = （稅前利潤(rùn) + 利息費(fèi)用）/ 利息費(fèi)用

利息保障倍數(shù)反映了企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)的信用程度，也是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的重要指標(biāo)。

從長(zhǎng)期看，如果要維持企業(yè)基本的償債能力，利息倍數(shù)至少大于1。

企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析

1. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)） = 賒銷收入凈額 / 平均應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) = 360 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）

注：賒銷收入指的是沒(méi)有立即收到貨款的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，企業(yè)收賬越迅速，賬齡較短，從而減少收賬費(fèi)用和壞賬損失，短期償債能力強(qiáng)。

我們還可以借助應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期與企業(yè)信用期限的比較來(lái)判斷買方的信用程度和信用條件是否合適。

2. 存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)） = 營(yíng)業(yè)成本 / 存貨平均余額

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) = 360 / 存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）

存貨周轉(zhuǎn)率可以用來(lái)衡量企業(yè)平均存貨是否儲(chǔ)備過(guò)多。一般而言，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好，變現(xiàn)速度快，資金占用水平低。

3. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)） = 營(yíng)業(yè)收入凈額 / 流動(dòng)資產(chǎn)平均占用流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) = 360 / 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）

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4. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)） = 營(yíng)業(yè)收入凈額 / 固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) = 360 / 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）

5. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)） = 營(yíng)業(yè)收入凈額 / 總資產(chǎn)平均占用額

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) = 360 / 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)用銷售收入收回總資產(chǎn)的速度，可以用來(lái)衡量總資產(chǎn)使用和管理的效率與能力。

企業(yè)盈利能力分析

企業(yè)盈利能力即企業(yè)賺取利潤(rùn)和使資金增值的能力，主要可以通過(guò)利潤(rùn)表中的有關(guān)項(xiàng)目、利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目之間的聯(lián)系來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。

企業(yè)盈利能力分析可以從以下比率來(lái)體現(xiàn)：

1. 銷售毛利率 = （營(yíng)業(yè)收入 - 營(yíng)業(yè)成本）/ 營(yíng)業(yè)收入

2. 銷售凈利率 = 凈利潤(rùn) / 營(yíng)業(yè)收入

3. 總資產(chǎn)報(bào)酬率 = 凈利潤(rùn) / 總資產(chǎn)平均余額

4. 凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤(rùn) / 平均所有者權(quán)益

5. 資本保值增值率 = 期末所有者權(quán)益 / 期初所有者權(quán)益

企業(yè)發(fā)展能力分析

1.銷售增長(zhǎng)率 = 本年銷售增長(zhǎng)額 / 上年銷售額

2.凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 = 本年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額 / 上年凈利潤(rùn)

3.總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 = 本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額 / 上年總資產(chǎn)額

四、總結(jié)

在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，除了依托財(cái)務(wù)分析人員的專業(yè)能力水平，較為重要的是前提要按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)要求嚴(yán)格進(jìn)行，以及可以合理應(yīng)用高質(zhì)量的財(cái)務(wù)管理軟件，以輔助性處理財(cái)務(wù)信息，提升財(cái)務(wù)報(bào)表分析的精準(zhǔn)度和科學(xué)性。

參考資料：

[1] 《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析探討》 陳潔

[2] 《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》 張淑輝