9月6日下午，央行宣布實施降準(zhǔn)，為支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，降低社會融資實際成本，決定于9月16日全面下調(diào)金融機(jī)構(gòu)法定存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點（不含財務(wù)公司、金融租賃公司和汽車金融公司）。此外，為促進(jìn)加大對小微及民營企業(yè)的支持力度，再額外對僅在省級行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營的城商行定向下調(diào)存款準(zhǔn)備金率1個百分點（分兩次落實，每次0.5個百分點）。

值得一提的是，此次央行降準(zhǔn)是年內(nèi)的第三次降準(zhǔn)，也是近年來力度最大的一次，以“全面+定向”的組合降準(zhǔn)模式開啟，共計釋放長期流動性資金9000億元（其中全面降準(zhǔn)釋放8000億元，定向降準(zhǔn)釋放1000億元）。

必須要說明一下，可能有些人看到以上降準(zhǔn)消息后，發(fā)覺有個問題，那就是既然是全面降準(zhǔn)，為什么偏偏將財務(wù)公司等幾家金融機(jī)構(gòu)排除在外呢？

原因很簡單，因為財務(wù)公司、金融租賃公司和汽車金融公司等金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率目前為6%，相比于其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的10%以上已是最低的。

那么，什么是下調(diào)存款準(zhǔn)備金率呢？

下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，就是我們說的降低金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率，簡稱為“降準(zhǔn)”。作為央行的貨幣政策性工具之一，分為全面降準(zhǔn)和定向降準(zhǔn)。

舉個例子，比如說調(diào)整前的大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率為13.5%，下調(diào)0.5個百分點后，即為13%，如此一來，假設(shè)該大型金融機(jī)構(gòu)存款有100元的情況下，原來用于放貸的資金為86.5元，現(xiàn)在就增至87元。

我相信通過以上案例分析，大家基本上明白怎么回事了。但看到這里，估計又有人將降準(zhǔn)和降息搞不清楚？或者說有些不明白兩者之間的區(qū)別是什么？沒關(guān)系，今天就打消所有人的疑惑。

降準(zhǔn)和降息的區(qū)別？

一、降準(zhǔn)的目的是增加市場流動性，降低實體經(jīng)濟(jì)的融資成本，解決小微及民營企業(yè)的融資難、融資貴的問題；

二、降息就是降低基準(zhǔn)利率，是為刺激消費、擴(kuò)大實體經(jīng)濟(jì)投資以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。具體來說，就是降低存貸款利率。比如說目前國內(nèi)的三年期存款基準(zhǔn)利率2.75%，如果降低至2%，可能很多人都會把錢取出來用于消費或者投資，因為存款利息太低了。

降準(zhǔn)之后對于樓市和股市有什么影響？

降準(zhǔn)對房貸利率有影響。因為降準(zhǔn)之后，銀行用于放貸的資金增加，則房貸利率有望迎來下降。對于首套新房購房者來說，適度地下調(diào)也可以減少一定的買房成本，因此利好。但對于已房購房者來說，房貸利率已經(jīng)確定，無法從中獲益。

對于股市來說，理論上來看也是利好消息，尤其在當(dāng)前股市持續(xù)低迷的情況下，有利于提振市場信心。

房貸利率會有什么變化呢？

今年8月，央行改革完善貸款市場報價利率的形成機(jī)制（LPR），從10月8日起，新發(fā)放商業(yè)性個人住房貸款利率以相應(yīng)期限的貸款市場報價利率為準(zhǔn)加點形成。換句話說，今后的房貸利率下降還是上漲就看9月20日發(fā)布的LPR利率水平。

但是，如果在此次央行降準(zhǔn)之后，迎來降息的機(jī)會，那么就很可能會直接起到降低實際利率的水平。

9月4日國常會強(qiáng)調(diào)要加快落實降低實際利率水平的措施。根據(jù)此次國常會的定調(diào)顯示降準(zhǔn)之后還會有降息，未來央行大概率降低MLF利率以引導(dǎo)LPR利率下行，預(yù)計降息空間在15個基點。

很明顯，如果真能實現(xiàn)引導(dǎo)LPR利率下調(diào)15個基點，那么對于今后的房貸利率肯定是極大的利好消息。比如說，按照8月20日發(fā)布的LPR五年期貸款利率4.85%來看，就是下降至4.7%的水平，甚至可以更低。

總之，央行降準(zhǔn)之后盡管旨在支持實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且金融監(jiān)管部門對房地產(chǎn)已經(jīng)“隔離”的情況下，很可能不會大規(guī)模流入，但流動性增加難免不對樓市起到影響。尤其是未來央行若降息的話，購房成本或多或少都會減少的。