華夏時(shí)報(bào)（www.chinatimes.net.cn）記者 葉青 北京報(bào)道

近日《期貨法》立法工作迎來重大進(jìn)展。十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十八次會(huì)議于26日至29日在北京舉行，會(huì)議審議《中華人民共和國(guó)期貨法（草案）》（以下簡(jiǎn)稱“草案”）。對(duì)此，期貨行業(yè)內(nèi)人士表示，這是我國(guó)首次專門立法規(guī)范和促進(jìn)期貨市場(chǎng)健康發(fā)展。

據(jù)悉，此次提請(qǐng)審議的《期貨法》草案共14章173條，草案明確立法宗旨、原則和監(jiān)管體制，系統(tǒng)規(guī)定期貨交易、結(jié)算和交割制度，規(guī)定其他衍生品交易的基本制度，確立期貨交易者權(quán)益保護(hù)制度，規(guī)范期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、期貨交易場(chǎng)所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)和期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)運(yùn)行，明確期貨市場(chǎng)的監(jiān)督管理。

引入集體訴訟制度 強(qiáng)化跨境市場(chǎng)監(jiān)管

近年來，伴隨著中國(guó)期貨市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，現(xiàn)行的相關(guān)法規(guī)制度體系位階不高，逐漸與我國(guó)期貨市場(chǎng)的現(xiàn)狀和下一步發(fā)展要求不相符。因此，適時(shí)出臺(tái)《期貨法》，有利于穩(wěn)定交易者預(yù)期，規(guī)范和促進(jìn)期貨市場(chǎng)健康發(fā)展，并與國(guó)際市場(chǎng)更好銜接。

“近年來，由于上市交易的品種日趨增多，類似于股指期貨、股票期權(quán)等金融衍生品陸續(xù)推出，這些新興品種的上市交易，迫切需要通過《期貨法》引導(dǎo)我國(guó)期貨市場(chǎng)進(jìn)一步改革發(fā)展。與此同時(shí)，《期貨交易管理?xiàng)l例》重在調(diào)整商品期貨交易，對(duì)于金融期貨、場(chǎng)外衍生品交易涉及較少。”某期貨公司高管王經(jīng)理對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，此外，期貨交易是一種高風(fēng)險(xiǎn)交易，我國(guó)期貨市場(chǎng)散戶居多，需要給予更高程度的保護(hù)。

與此同時(shí)，近日在全國(guó)人大常委會(huì)法制工作委員會(huì)記者會(huì)上，全國(guó)人大常委會(huì)法制工作委員會(huì)發(fā)言人臧鐵偉介紹，按照黨中央的部署和十三屆全國(guó)人大常委會(huì)立法規(guī)劃的安排，《期貨法》草案由全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委起草，已經(jīng)財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)第四十四次全體會(huì)議審議通過，擬提請(qǐng)本次常委會(huì)會(huì)議審議。

臧鐵偉表示，近年來，我國(guó)期貨市場(chǎng)得到持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展，商品期貨交易總量連續(xù)11年位居全球第一，股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)等金融期貨及衍生品也蓬勃發(fā)展。制定出臺(tái)專門的《期貨法》，規(guī)范和促進(jìn)期貨交易，更好發(fā)揮期貨市場(chǎng)的功能，對(duì)于活躍商品流通、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展等具有重要意義。

據(jù)記者了解，此次草案明確了《期貨法》的立法宗旨、調(diào)整適用范圍；規(guī)定了期貨交易和其他衍生品交易公開、公平、公正的原則。值得關(guān)注的是，草案確立了期貨交易者權(quán)益保護(hù)制度。規(guī)定交易者適當(dāng)性原則，并將交易者分為專業(yè)交易者與普通交易者。

為了保護(hù)交易者權(quán)益，草案明確構(gòu)建多元化期貨糾紛解決機(jī)制，引入調(diào)解制度和集體訴訟制度；并且要求設(shè)立交易者保障基金。與此同時(shí)，對(duì)于期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，在向交易者提供服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定充分了解交易者的基本情況、財(cái)產(chǎn)狀況、金融資產(chǎn)狀況等，如實(shí)說明服務(wù)的重要內(nèi)容，充分揭示交易風(fēng)險(xiǎn)，提供與交易者上述狀況相匹配的服務(wù)。

草案確立期貨品種和期權(quán)品種上市注冊(cè)制度，明確期貨交易實(shí)行集中交易、保證金交易、持倉限額等制度，并規(guī)范程序化交易，禁止內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、編造傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息等違法行為；規(guī)定期貨交易的結(jié)算實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算、保證金不足強(qiáng)行平倉等制度，明確違約處置程序，確立保證金及相關(guān)財(cái)產(chǎn)破產(chǎn)保護(hù)的原則，規(guī)定了期貨的交割規(guī)則。

另外，記者發(fā)現(xiàn)，為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化和期貨市場(chǎng)改革開放的需要，此次草案第十二章對(duì)期貨市場(chǎng)跨境監(jiān)管作出了制度安排。草案規(guī)定，國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以和境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立跨境監(jiān)管合作機(jī)制，進(jìn)行跨境監(jiān)督管理。

此外，草案從“引進(jìn)來”和“走出去”兩個(gè)方面對(duì)境外期貨交易場(chǎng)所、期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)等向境內(nèi)提供服務(wù)明確監(jiān)管要求，并對(duì)境內(nèi)外交易者跨境交易的行為進(jìn)行規(guī)范。同時(shí)，草案確立了《期貨法》的域外適用效力，規(guī)定在境外從事期貨交易和其他衍生品交易及相關(guān)活動(dòng)，擾亂境內(nèi)市場(chǎng)秩序，損害境內(nèi)交易者合法權(quán)益的，適用本法。

我國(guó)商品期貨交易量世界第一

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，近年來中國(guó)期貨市場(chǎng)經(jīng)歷了健康穩(wěn)定的發(fā)展，這離不開期貨法制建設(shè)的保駕護(hù)航。對(duì)于期貨行業(yè)而言，此次《期貨法》草案提請(qǐng)一審是行業(yè)內(nèi)的頭等大事。事實(shí)上，在我國(guó)期貨市場(chǎng)建立初期，立法機(jī)關(guān)就高度重視期貨立法。近年來，各相關(guān)部門一直在推進(jìn)《期貨法》立法工作，并且不斷完善我國(guó)期貨市場(chǎng)法律制度體系，促進(jìn)期貨市場(chǎng)規(guī)范、穩(wěn)定發(fā)展。

據(jù)記者了解，此次《期貨法》提請(qǐng)一審標(biāo)志著《期貨法》草案基本成形，進(jìn)入了全國(guó)人大立法“三審”程序中的第一階段即初步審議階段，距離正式推出還需要經(jīng)過專門委員會(huì)的深入審議、再修改和再審議、表決通過等程序，從上述程序來看，《期貨法》的推出將指日可待。

對(duì)此，南華期貨董事長(zhǎng)羅旭峰曾對(duì)外表示，期貨業(yè)一直都采用行政規(guī)章的形式，對(duì)行業(yè)的自律以及市場(chǎng)、公司、從業(yè)人員的行為進(jìn)行規(guī)范和約束。不過，隨著經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展，通過期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，資源配置和套期保值的企業(yè)機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者越來越多，期貨作為衍生工具的作用也越來越大，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的方方面面都呈現(xiàn)出越來越大的影響力。

《期貨法》立法工作歷時(shí)十多年，此次，對(duì)于《期貨法》的審議是期貨業(yè)從業(yè)人員長(zhǎng)期期盼的一件大事，意味著期貨業(yè)終于和其他行業(yè)一樣，進(jìn)入到需要用法律典章來規(guī)范的歷史新階段，期貨市場(chǎng)的重要性得到了極大的提升；另一方面，《期貨法》的出臺(tái)意味著期貨行業(yè)從此不再是一個(gè)隨時(shí)可以被取締和消滅的領(lǐng)域，這對(duì)于行業(yè)生態(tài)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

長(zhǎng)久以來，外界一直以“小眾市場(chǎng)”來給中國(guó)期貨市場(chǎng)下定義，但經(jīng)過30年的發(fā)展，中國(guó)期貨市場(chǎng)的體量規(guī)模和影響卻不小。據(jù)悉，我國(guó)商品期貨交易總量連續(xù)11年位居全球第一，已發(fā)展成為全球最大的農(nóng)產(chǎn)品、有色金屬、焦炭、動(dòng)力煤和黑色建材期貨市場(chǎng)。

據(jù)記者了解，目前，我國(guó)已上市期貨和期權(quán)品種92個(gè)，其中商品期貨64個(gè)、金融期貨6個(gè)，商品期權(quán)18個(gè)、金融期權(quán)4個(gè)。除天然氣外，國(guó)外市場(chǎng)成熟商品期貨品種均已在我國(guó)上市，基本覆蓋了農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、化工等國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

此外，交易型開放式指數(shù)基金(ETF)期權(quán)及豆粕、白糖等商品期貨期權(quán)的上市，進(jìn)一步健全了我國(guó)期貨衍生品市場(chǎng)體系。2023年，我國(guó)期貨市場(chǎng)交易量達(dá)61.53億手。其中，商品期貨（不含期權(quán)）交易量為59.29億手，位居世界第一。

因此，制定出臺(tái)專門的《期貨法》，規(guī)范和促進(jìn)期貨交易，更好發(fā)揮期貨市場(chǎng)的功能，對(duì)于活躍商品流通、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展等具有重要意義。

為規(guī)范期貨市場(chǎng)發(fā)展，國(guó)務(wù)院1999年首先發(fā)布了《期貨交易管理暫行條例》，初步建立了期貨市場(chǎng)的監(jiān)管體系和法律體系，為期貨市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。2004年，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，之后我國(guó)期貨市場(chǎng)交易品種、成交數(shù)量、成交金額等快速增長(zhǎng)。

2007年，國(guó)務(wù)院正式頒行《期貨交易管理?xiàng)l例》，同時(shí)廢止《期貨交易管理暫行條例》，隨后結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展情況，《期貨交易管理?xiàng)l例》分別于2023年、2023年、2023年、2023年進(jìn)行了修訂。2023年4月16日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)2023年法治政府建設(shè)情況指出，要積極推動(dòng)《期貨法》立法，且立法進(jìn)程取得重大突破。

有期貨業(yè)內(nèi)人士表示，伴隨中國(guó)期貨市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展和對(duì)外開放進(jìn)程加快，適時(shí)出臺(tái)《期貨法》，將從法律層面對(duì)我國(guó)期貨市場(chǎng)的改革開放做好頂層設(shè)計(jì)，明確各參與主體的法律地位，明確期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)法律關(guān)系、民事權(quán)利義務(wù)和法律責(zé)任。與此同時(shí)，《期貨法》的推出也將為期貨市場(chǎng)對(duì)外開放以及跨境監(jiān)管提供法治保障。