文 | Hubert

序

2023年11月25日，人社部正式公布36個先行城市（地區）名單，標志著個人養老金制度正式實施。

開立養老金賬戶需要滿足在試點地區繳納社保，同時對開戶年齡有限制：16周歲以上，男士60周歲以下，女士55周歲以下。

23家銀行首批入圍，獲準開立個人養老金賬戶，部分銀行已經對接好系統，并如火如荼地邀請開立個人養老金賬戶；

銀行員工響應號召，“發圈、彈窗”，一切為了開戶，卻少有普及養老金知識。

大家必須注意的是，個人養老金賬戶具有唯一性，全國范圍內只能開通一個賬戶，資金一旦存入賬戶（年限額12000元），只能在符合特定條件（一般是退休后）才能領取。

養老金開戶

養老金賬戶是繳存養老金的專用賬戶，本身和銀行賬戶、證券賬戶一樣，沒什么不同。

開立賬戶是存入個人養老金的先決條件，但不等于必須存入資金，后續可以將賬戶在不同銀行間轉移。

很多銀行提供了各式各樣的開戶福利（如現金紅包、微信立減金、抽獎等），大家可趁機開立賬戶薅羊毛。

養老金開戶流程很簡單，無需前往銀行網點，沒有對應銀行的銀行卡，也都能在APP上直接開立養老金賬戶。

養老金繳費

理財目標與人生的多種需求相匹配。

我們可以把理財的資金放在一個賬戶，一個大盤子整體理財，然后按需支取；

我們也可以根據子女教育、養老、贍養父母、換房換車等需要分類建立一個個子賬戶，然后購買風險適配的理財產品。

個人養老金賬戶就是國家提供稅收優惠、購買養老專屬產品的強制儲蓄、養老專用子賬戶。

養老金繳費是自愿的，繳費金額是自行決定的，可以在年度個稅匯算清繳時稅前扣除，不同收入人群節稅效果如下：

數據很清晰，我們可以看到：

個人養老金給中高收入群體帶去稅收優惠極大，存1.2萬元性價比不要太高；只要不嫌稅收優惠金額低，必須存！

低收入群體很難享受到稅收政策的福利，存入個人養老金反而會有流動性的限制，目前來看弊大于利。

中低收入群體要不要存個人養老金就比較糾結了，雖然能帶來一點點稅收優惠，但是優惠金額不夠大，不足以犧牲流動性，建議根據個人收入開支情況、資產情況不定期不定額存入個人養老金。

資金鎖定是毋庸置疑的，希望養老產品的優勢可以抵消流動性的劣勢。

養老金產品

個人養老金產品有四種，分別是養老儲蓄、養老理財、養老基金、養老保險，產品名稱均冠以“養老”二字。

目前最無奈的是，養老金賬戶沒有可投資的產品，除了養老基金，資金利用率非常差。

下面是四種產品概況：

養老儲蓄

工商銀行、農業銀行、中國銀行和建設銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島五個城市開展特定養老儲蓄試點，存款上限50萬元，期限長、利率高是顯著特征——試點城市可以直接購買，并不需要個人養老金賬戶；

如果通過個人養老金賬戶投資養老儲蓄，每年1.2萬元得儲備40多年，因此，個人更期待養老儲蓄產品可以大范圍的推廣。

養老基金

養老基金是最為普遍的。

37家機構進入個人養老金首批銷售機構名錄，有銀行、有證券公司，也有天天基金這樣的獨立基金銷售機構。

養老金基金并不是新產品，只是老產品增設了一個養老專屬份額——Y份額，給予投資者費用優惠。

風險自擔，想買多少買多少，沒有金額限制，沒有取不出錢的情況，同樣享受費用優惠——只是不能享受稅收優惠，除非通過個人養老金賬戶購買。

養老理財

2023年3月1日起養老理財產品試點擴容，由“四地四機構”擴展為“十地十機構”，目前擴容至11家機構。

經21世紀經濟報道統計，截至2023年9月14日，有9家機構（信銀理財、興銀理財暫未發行）共計發行了48只產品，募集額度已經超過850億元。

養老理財具有兩個顯著特征：

一個是普惠性，即費率優惠，部分發行產品的固定管理費一般為年化0.1%，托管費為0.015%～0.02%，銷售服務費普遍減免至0，并且均未設置認購費、申購費和超額業績報酬等其他費用；

另一個是風險管理機制，包括平滑基金、專項風險準備金、減值準備和風險資本的計提機制。

最重要的應當是平滑基金機制：

當產品的市場價值快速上升、產品投資業績高于業績比較基準時，將超額收益部分按照一定比例提取至平滑基金，并進行專項管理，控制產品凈值上漲幅度；

當市場環境不佳、產品凈值發生回撤或投資業績不及業績基準時，則使用已提取的平滑基金補充產品資產，穩定產品凈值；

簡單地說，賺錢多的時段藏一點收益，等到業績不好的時候拿出來做補貼。

養老理財和養老基金一樣，沒有投資金額的限制，目前試點地區可以購買。

養老保險

近期宣傳比較多的專屬商業養老保險不是新產品，很早之前就可以在保險公司以及支付寶購買。

個人也簡單的做過一些調查，和大家分享兩個個優點、兩個缺點：

優點方面，一個是專屬養老保險繳費金額、繳費期限非常靈活，基本沒有限制，可以隨時隨地投保、價保；另一個是即時產生收益，不像其他產品有儲備期；

缺點方面，一個是產品一旦開始領取，領取方式就是固定的，比不上其他年金及終身壽靈活；另一個是退保時現金價值會打折，產品說明書是這么介紹的：

綜上，養老產品是專為養老需求設計的產品，試點產品已存在于市場，后續通過個人養老金賬戶購買可以享受稅收優惠。

養老金稅務

養老金的稅務體現在兩個方面，一是養老金繳存節稅、二是養老金支取繳稅。

節稅方面，繳存多少金額是由我們自行決定的，而能節省的稅收金額取決于我們的個稅稅點；

繳稅方面，稅率是確定的，而養老金支取金額是不確定的，取決于養老金的投資收益。

儲蓄、理財、基金、保險四類產品，基金是個人最不推薦的一種，我是這么思考的：

1、穩定性因素：個人養老金是為將來的養老存一筆固定的錢，穩定是最重要的，因此基金不是第一選擇；

2、稅務因素：投資基金十來年取得三四倍的收益，個人認為可能性挺高的。但是提取養老金時需按照支取金額繳納3%的稅，從繳稅金額來看，讓我們不得不面對一個現實：投資收益是要征稅的。

根據《個人所得稅法》第二條和第三條：利息、股息、紅利所得應當繳納個人所得稅，適用比例稅率，稅率為百分之二十。

個人不清楚購買的理財產品收益銀行是否有代扣代繳個人所得稅（應該是沒有），但是投資股票的分紅確實在收取紅利稅。

其他三種產品基本沒有這個問題，在當前低利率背景下，以單利5%、期限30年為例，最終支取金額平均為繳存金額1.75倍。

以繳存金額為基數，對應5.25%稅率，只要個稅稅點在10%以上，就能享受實實在在的稅收優惠，更可況節省下來的稅金還能繼續投資產品收益。

養老儲備計劃

個人養老產品，為我們的養老資金提供優質的投資對象；

個人養老金，為我們做養老儲備提供稅收福利，更讓我們開始重視養老儲備的必要性。

個人養老金是為養老做儲備，然而養老儲備不一定只依賴個人養老金——個人養老金的繳存金額是有上限的，養老產品雖有它們的優勢卻不及市面上的產品豐富。

個人期待每一家銀行開立的個人養老金賬戶可投資的產品完全一致，可以投資市面上的任何產品，更建議大家以此為契機，為自己建立專屬的養老計劃。