科創(chuàng)板開市一年多以來，已有35家上市公司推出了38份股權(quán)激勵(lì)方案。對比A股其他板塊的股權(quán)激勵(lì)情況，筆者發(fā)現(xiàn)，科創(chuàng)板實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的速度明顯快于其他板塊。據(jù)統(tǒng)計(jì)，A股市場股權(quán)激勵(lì)覆蓋面（累計(jì)公告股權(quán)激勵(lì)公司數(shù)/當(dāng)年度上市公司總數(shù)）已經(jīng)達(dá)到40%。其中主板市場歷時(shí)近14年，股權(quán)激勵(lì)覆蓋面才達(dá)到26%；而科創(chuàng)板僅用1年多的時(shí)間，股權(quán)激勵(lì)覆蓋面就達(dá)到20%，更有樂鑫科技、晶豐明源這兩家科創(chuàng)板上市公司，一年內(nèi)發(fā)布了多期股權(quán)激勵(lì)方案。同時(shí)，科創(chuàng)板股權(quán)激勵(lì)方案中的員工占比高于A股其他板塊。A股股權(quán)激勵(lì)方案中的員工占比約為15%，科創(chuàng)板這一比例為25%，其中瀾起科技獲激勵(lì)的員工比例高達(dá)96.84%，晶豐明源的股權(quán)激勵(lì)員工占比也達(dá)到了92.95%。

一般來說，上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃可采用限制性股票、股票期權(quán)和股票增值權(quán)等方式。值得關(guān)注的是，大多數(shù)科創(chuàng)板上市公司選擇的限制性股票激勵(lì)方式，有別于A股其他板塊上市公司。實(shí)際操作中，主板上市公司的限制性股票在授予后，需要先完成股票登記，股票所有權(quán)隨之發(fā)生轉(zhuǎn)移。而科創(chuàng)板上市公司選擇的限制性股票，其最大不同在于授予時(shí)可以不進(jìn)行登記，而是在滿足一定條件后再登記給激勵(lì)對象。此類限制性股票，既使得上市公司在設(shè)計(jì)股票激勵(lì)計(jì)劃時(shí)更具靈活性，也能增強(qiáng)員工參與的積極性，較好地契合了科創(chuàng)板上市公司的激勵(lì)需求。

不同激勵(lì)方式存在個(gè)稅差異

隨著科創(chuàng)板上市公司股權(quán)激勵(lì)日趨常態(tài)化，相關(guān)的涉稅風(fēng)險(xiǎn)需要引起企業(yè)的重視。總體來說，上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃主要涉及兩個(gè)稅務(wù)事項(xiàng)，即代扣代繳員工的個(gè)人所得稅和企業(yè)自身的企業(yè)所得稅稅務(wù)處理。

在代扣代繳員工個(gè)人所得稅方面，首先要關(guān)注的問題就是正確計(jì)算應(yīng)扣繳的稅款。不同激勵(lì)方式下，應(yīng)納稅所得額的計(jì)算公式也有所差別。具體來說，

限制性股票所得的應(yīng)納稅所得額=（股票登記日股票市價(jià)+本批次解禁股票當(dāng)日市價(jià)）÷2×本批次解禁股票份數(shù)-被激勵(lì)對象實(shí)際支付的資金總額×（本批次解禁股票份數(shù)÷被激勵(lì)對象獲取的限制性股票總份數(shù)）； 股票期權(quán)的應(yīng)納稅所得額=（行權(quán)日股票的每股市場價(jià)-員工取得該股票期權(quán)支付的每股施權(quán)價(jià)）×股票數(shù)量； 股票增值權(quán)的應(yīng)納稅所得額=（行權(quán)日股票價(jià)格－授權(quán)日股票價(jià)格）×行權(quán)股票份數(shù)； 股權(quán)獎勵(lì)的應(yīng)納稅所得額=獲得獎勵(lì)股票當(dāng)日收盤價(jià)×獎勵(lì)股票數(shù)量。

上市公司在準(zhǔn)確計(jì)算出應(yīng)納稅所得額后，根據(jù)適用稅率和速算扣除數(shù)計(jì)算出的應(yīng)納稅款即為應(yīng)扣繳的稅款。需要注意的是，員工取得的股權(quán)激勵(lì)所得不并入當(dāng)年綜合所得，應(yīng)當(dāng)全額單獨(dú)適用綜合所得稅率表計(jì)稅。如果員工在一個(gè)納稅年度內(nèi)取得兩次或兩次以上的股權(quán)激勵(lì)，要合并計(jì)算繳納稅款。

上市公司在代扣代繳員工個(gè)人所得稅時(shí)，還要注意準(zhǔn)確掌握納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間。

限制性股票的納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間，為每一批次限制性股票的解禁日； 股票期權(quán)的納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間通常為行權(quán)日，如果是立即可行權(quán)的股票期權(quán)，納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間為授予日； 股票增值權(quán)的納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間為上市公司向被授權(quán)人兌現(xiàn)股票增值權(quán)所得的日期； 股權(quán)獎勵(lì)的納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間為獲得獎勵(lì)日。

關(guān)注稅會差異，及時(shí)納稅調(diào)整

根據(jù)規(guī)定，上市公司實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃存在等待期的，即員工需要在一定服務(wù)年限后，或者達(dá)到規(guī)定業(yè)績條件才能行權(quán)的，在等待期內(nèi)，會計(jì)上按照授予日公允價(jià)值計(jì)算確認(rèn)相關(guān)成本費(fèi)用，但不得在對應(yīng)年度計(jì)算繳納企業(yè)所得稅時(shí)進(jìn)行稅前扣除。在可行權(quán)后，上市公司可以根據(jù)股票實(shí)際行權(quán)時(shí)的公允價(jià)格與當(dāng)年激勵(lì)對象實(shí)際行權(quán)支付價(jià)格的差額及數(shù)量計(jì)算，作為當(dāng)年上市公司的工資薪金支出依法在企業(yè)所得稅稅前扣除。此時(shí)，上市公司需要關(guān)注稅會差異的調(diào)整。

假設(shè)科創(chuàng)板上市公司A公司，2023年12月28日實(shí)施股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，授予公司員工股票期權(quán)100萬份。授權(quán)日采用布萊克-斯克爾斯（Black-Scholes）期權(quán)定價(jià)模型確定該股票期權(quán)的公允價(jià)格為12元/份。激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定，等待期為2023年1月1日至2023年12月31日，在可行權(quán)日2023年1月1日以后，考核合格的員工可以按8元/股的行權(quán)價(jià)認(rèn)購A公司股票100萬股。假設(shè)員工在2023年2月20日全部行權(quán)，當(dāng)日收盤價(jià)18元/股。

A公司在會計(jì)核算時(shí)，計(jì)入2023年度的成本費(fèi)用的金額為1200萬元（12×100），但是該筆成本費(fèi)用不得在2023年度企業(yè)所得稅稅前扣除，需要調(diào)增應(yīng)納稅所得額。2023年員工行權(quán)時(shí)，A公司可以按照1000萬元[（18-8）×100]的金額在企業(yè)所得稅稅前扣除。

發(fā)揮稅收“調(diào)節(jié)閥”作用

為適應(yīng)薪酬制度改革和實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，現(xiàn)行稅法對符合條件的非上市公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施遞延納稅政策；對居民個(gè)人從上市公司取得的股權(quán)激勵(lì)所得，在2023年到2023年過渡期內(nèi)單獨(dú)計(jì)稅；對非居民個(gè)人取得的股權(quán)激勵(lì)所得，單獨(dú)按6個(gè)月分?jǐn)傆?jì)稅。這些政策的出臺，一定程度上支持了上市公司股權(quán)激勵(lì)的發(fā)展。

科創(chuàng)板上市公司大多為科技創(chuàng)新型企業(yè)，員工中高科技人才占比普遍較高，不少企業(yè)采用實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的方式，提高員工積極性，留住人才。未來，可以結(jié)合科創(chuàng)板上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的特點(diǎn)，進(jìn)一步發(fā)揮稅收“調(diào)節(jié)閥”作用。

比如，科創(chuàng)板上市公司傾向于授予激勵(lì)對象第二類限制性股票，即符合股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃授予條件的激勵(lì)對象，在滿足相應(yīng)獲益條件后分次獲得并登記的本公司股票。此時(shí)，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中沒有明確設(shè)置限售期，很難適用現(xiàn)行應(yīng)納稅所得額的計(jì)算公式。筆者建議，可通過進(jìn)一步明確此類股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的具體計(jì)稅方式，為科創(chuàng)板上市公司提供稅收確定性。同時(shí)，還可適當(dāng)放寬科創(chuàng)板擬掛牌上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的遞延納稅條件，降低或取消激勵(lì)對象人數(shù)占比限制，進(jìn)而推動科技創(chuàng)新型企業(yè)更好發(fā)展。

企業(yè)之間的競爭是激勵(lì)機(jī)制的競爭，股權(quán)激勵(lì)是企業(yè)發(fā)展繞不開的話題，面對股權(quán)激勵(lì)，你是不是正面臨如下困惑：

1、股權(quán)激勵(lì)要不要做？股權(quán)激勵(lì)什么時(shí)候做？股權(quán)激勵(lì)怎么做？股權(quán)激勵(lì)怎么管？

2、股權(quán)分給哪些人，什么時(shí)候分，用什么方式分？要簽署哪些協(xié)議，如何作價(jià)，如何定額度？

3、股東的股份比例與創(chuàng)造的價(jià)值不對等怎么辦？如何合理合法合規(guī)收回分錯(cuò)的股份？

4、股權(quán)分出去如何把握控制權(quán)，要守住哪些底線，避免被踢出局要設(shè)置哪些“防火墻”？

5、公司不掙錢甚至虧損、員工不感興趣、員工沒錢購買等特殊情況如何做股權(quán)激勵(lì)？

6、股權(quán)激勵(lì)方案對企業(yè)企業(yè)上市有什么影響？如何解決？

7、員工股權(quán)激勵(lì)的個(gè)人所得稅義務(wù)、稅負(fù)成本和納稅時(shí)點(diǎn)?

對此，7月09-11日在成都，8月13-15日在蘇州，舉辦“股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)與稅務(wù)規(guī)劃落地實(shí)操班”。